Коэффициент загрузки (закрепления) или обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции и рассчитывается как отношение средней суммы оборотных средств к объему реализованной (товарной) продукции или делением единицы на прямой коэффициент оборачиваемости :
Представленные в формулах 1.3 - 1.4 показатели отражают результат управления оборотными средствами. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств должна быть дополнена исследованием факторов, их определяющих.
Как видно из содержания приведенных формул, управление эффективностью оборотных средств предполагает, с одной стороны, регулирование объемов реализации, с другой - объемов и структуры оборотных средств.
Величина выручки от реализации, удельный вес денежной ее части определяются, в первую очередь, конкурентоспособностью производимой продукции.
Среди факторов, оказывающих влияние на конкурентоспособность, в складывающейся ситуации необходимо выделить ее зависимость от величины, состояния и эффективности основных фондов - и качественная, и ценовая конкурентоспособность основываются на эффективных технических (технологических) решениях, постоянном обновлении производства и не могут быть реализованы на базе физически и морально изношенных основных фондов.
Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:
(1.5)
где В - размер высвобожденных (привлеченных) из оборота оборотных средств в результате изменения оборачиваемости;
РП1 - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отчетном периоде;
n0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде;
О1 - средний остаток оборотных активов в отчетном периоде.
где - коэффициенты закрепления оборотных средств в базисном и отчетном периодах .
Определение относительного высвобождения оборотных средств, т.е. экономия в результате ускорения оборачиваемости осуществляется по формуле:
, (1.7)
где ЭОбС. - экономия оборотных средств;
Ар - фактический объем реализации в оптовых ценах предприятия, ден. ед.; Доп.п. - длительность одного оборота по плану, дней;
Д - количество дней в периоде;
Соб - фактический средний остаток оборотных средств, ден. ед.
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит:
От оборачиваемости текущих активов, т.е. от того, с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие;
Структуры оборотных средств, т.е. от того, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.
Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Для эффективной работы текущих активов следует стремиться к уменьшению доли наименее ликвидных слагаемых оборотных средств и увеличению показателей оборачиваемости.
Еще статьи
Направления повышения эффективности управления затратами на производство и сбыт продукции ИП Кондрашкин О.В.
Затраты - основной ограничитель прибыли и одновременно главный фактор,
влияющий на объем предложения. Принятие управленческих решений невозможно без
анализа текущих затрат и определения их величины в перспективе.
Анализ деятельности предприятий разных отраслей промышленнос...
В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.
Оборачиваемость оборотного капитала
Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital ) – показатель, относящийся к компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).
Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, К оок ) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.
Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:
На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.
Коэффициент закрепления оборотных средств
– показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:
– показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.
| Значение показателя | Анализ показателя |
| К оок ↗ T оок ↘ | Повышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости. |
| К оок ↘ T оок ↗ | Понижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости. |
| К оок > К * оок | Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости. |
Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»
Резюме
Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.
Краткая теория
Наличие оборотных фондов характеризуется натуральными и стоимостными, моментными и интервальными показателями. Натуральные показатели служат для характеристики обеспеченности оборотными средствами, изменения их запасов. Стоимостные показатели широко используются для сводной характеристики оборотных фондов, исследования оборачиваемости заключенных в них оборотных средств.
Моментные показатели имеют большое значение для изучения динамики и структуры оборотных фондов, характеристики обеспеченности ими производства. Они лежат в основе расчета интервальных показателей. Интервальные показатели используются для характеристики изменения оборотных фондов, их оборачиваемости, расчета средней величины (по формуле простой или взвешенной средней хронологической) и т.д.
Состав оборотных фондов исследуется методом группировок: по натурально-вещественному составу, отраслям и секторам экономики, регионам, формам собственности, источникам финансирования и др.
Изменение объема оборотных фондов характеризуется показателями их пополнения и выбытия. Пополнение осуществляется за счет как собственного производства, так и приобретения со стороны. Показатели выбытия отражают использование оборотных фондов в процессе производства, а также в результате чрезвычайных обстоятельств (убыль от стихийных бедствий и др.). Разность между пополнением и выбытием отражает изменение оборотных фондов за период (прирост или сокращение).
Изменение запасов в течение данного периода рассчитывается как разница между запасами, существующими на конец и начало периода.
Очень важно, чтобы и на начало, и на конец периода оборотные средства были оценены в одних и тех же ценах, лучше - в средних ценах данного периода. В противном случае возникает эффект, который называется в СНС холдинговой прибылью. Проблема оценки успешно решается на основе балансов предприятий и организаций, в которых есть специальная позиция «переоценка запасов», позволяющая рассчитать стоимость в ценах, действовавших на конец периода.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
Показатели эффективности использования оборотных средств:
- длительность одного оборота в днях;
- количество оборотов за определенный период - год, полугодие,квартал (коэффициент оборачиваемости);
- сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент закрепления).
Коэффициент оборачиваемости (скорости оборота)
где – реализация продукции или услуг.
– это число оборотов, совершаемых за определенный период времени оборотными средствами;
Коэффициент закрепления (показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль реализованной продукции):
Средняя продолжительность одного оборота в днях (время обращения):
где – длительность периода.
Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал 90 дней, а месяц 30 дней.
Сумма средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости:
Анализ оборачиваемости оборотных средств производится индексным методом.
Пример решения задачи
Условие задачи
Имеются следующие данные по предприятию, тыс.руб.:
Индекс цен на продукцию составил 1,030
- Определите: показатели эффективности использования оборотных средств в первом и втором кварталах: а) коэффициент оборачиваемости; б) коэффициент закрепления; в) продолжительность одного оборота в днях.
- Исследуйте их динамику.
- Определите величину эффекта, обусловленного повышением эффективности использования оборотных средств: а) величину оборотных средств, высвобождаемых из оборота; б) прирост объема реализованной продукции.
- Сделайте выводы.
Если сроки со сдачей контрольной работы поджимают, на сайте всегда можно заказать cрочное решение задач по статистике .
Решение задачи
Вычислим коэффициент оборачиваемости как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:
Коэффициент закрепления можно вычислить как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:
Продолжительность одного оборота в днях вычислим по формуле:
Динамика коэффициента оборачиваемости:
Динамика коэффициента закрепления:
Динамика продолжительности одного оборота:
Величина оборотных средств, высвобождаемых из оборота:
Прирост объема реализованной продукции:
Таким образом коэффициент оборачиваемости увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 20,2%. Соответственно уменьшился коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота на 16,8%. В связи с увеличением оборачиваемости из оборота было высвобождено 72,5 тыс.р., а прирост объема реализованной продукции составил 217,8 тыс.р.
Если сроки со сдачей контрольной работы поджимают, то тогда за деньги на сайте можно выполнить вашу контрольную работу по статистике .
Средняя стоимость решения контрольной работы 700 - 1200 рублей (но не менее 300 руб. за весь заказ). На цену сильно влияет срочность решения (от суток до нескольких часов). Стоимость онлайн-помощи на экзамене/зачете - от 1000 руб. за решение билета.
Заявку можно оставить прямо в чате, предварительно скинув условие задач и сообщив необходимые вам сроки решения. Время ответа - несколько минут.
Примеры близких по теме задач
Баланс рабочего времени, календарный, табельный и максимально-возможный фонды рабочего времени
Изложена методика расчета календарного, табельного и максимально-возможного фондов рабочего времени, а также коэффициентов их использования. Содержатся сведения по составлению балансов рабочего времени на предприятии. Рассматриваются коэффициенты использования рабочего дня, рабочего периода, а также интегральный показатель использования рабочего времени.
Формулы средней хронологической
Рассматривается понятие средней хронологической величины в рядах динамики, виды средней хронологической. Приведены примеры расчета средней хронологической для моментных и интервальных рядов с равноотстоящими и неравноотстоящими интервалами.
Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов
Рассмотрены основные показатели статистики основых фондов - полная и остаточная стоимость основных фондов, коэффициенты годности и износа, коэффициенты обновления и выбытия, показатели фондоотдачи и фондоемкости.
Оборачиваемость оборотных средств обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса хозрасчетного предприятия, объединения, хозяйственной организации. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного оборота оборотных средств. Оборачиваемость является важным показателем эффективности использования оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств уменьшает потребность предприятий в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется в запасе для обеспечения того же объема выпуска.
Для характеристики оборачиваемости материальных оборотных средств применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
где Р -- выручка от реализации продукции (работ, услуг);
3 -- среднегодовая величина материальных оборотных средств;
К об -- число оборотов, совершаемых за один год.
2. Коэффициент закрепления материальных оборотных средств
Коэффициент закрепления - величина, обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости.
Он характеризует сумму среднегодового остатка материальных оборотных средств, приходящихся на один рубль выручки от реализации.
3. Продолжительность одного оборота в днях
П об = 365/К об
4. Потребность в материальных оборотных средствах.
Потребность в материальных оборотных средствах рассчитывается исходя из суммы выручки отчетного года и коэффициента закрепления базисного года.
5. Количество, высвобожденных (привлеченных) из оборота
материальных ресурсов, составляет разницу между среднегодовым остатком материальных оборотных средств и потребностью в них.
Расчет выше перечисленных показателей представлен в таблице 13.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, согласно таблице 13, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,17 тыс.руб., а по сравнению с 2010 г. на 0,4 тыс.руб. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Продолжительность оборота оборотных средств в 2011 г. уменьшилась на 14,2 дней. по сравнению с 2009 г., и на 116,05 дней по сравнению с 2010 г. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств в 2011 г. уменьшился на 0,17 тыс.руб. по сравнению с 2009 г. и на 0,4 тыс.руб. по сравнению с 2010 г. Среднегодовой остаток запасов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 40422,5 тыс.руб. и на 47198 тыс.руб. по сравнению с 2010 г. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2011 г. по сравнению с 2009 г. остался неизменным, а по сравнению с 2010 г. увеличился на 0,5 тыс.руб.
Таблица 13 - Оборачиваемость оборотных средств и запасов в ООО Агрофирма «Победа»
|
Показатели |
Отклонение (+,-) 2011 г. от |
||||
|
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
|||||
|
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб. |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
|||||
|
Продолжительность оборота оборотных средств, дней |
|||||
|
Коэффициент закрепления оборотных средств |
|||||
|
Среднегодовой остаток запасов, тыс. руб. |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
|||||
|
Продолжительность одного оборота запасов, дней |
|||||
|
Коэффициент закрепления запасов |
|||||
|
Потребность в оборотных средствах, тыс. руб. |
|||||
|
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот оборотных средств, тыс. руб. |
|||||
|
Потребность в запасах |
|||||
|
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот запасов, тыс. руб. |
Продолжительность одного оборота запасов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. осталась неизменной, а по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 26,2 дней. Коэффициент закрепления запасов в 2011 г. остался неизменным по сравнению с 2009 г., но по сравнению с 2010 г. он уменьшился на 0,1 тыс.руб.
Далее рассмотрим, как изменятся продолжительность оборота материальны оборотных средств, а именно продолжительность оборота запасов, сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции и расходов будущих периодов.
Таблица 14 - Продолжительность оборота материальных оборотных средств в ОАО Агрофирме «Южная»
Продолжительность запасов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. осталась неизменна, а по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 26,2 дней. Сырья и материалов в 2011 г. уменьшилась на 0,2 дня по сравнению с 2009 г., а по сравнению с 2010 г. на 5,9 дней. Продолжительность затрат в незавершенном производстве в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 0,5 дней, а по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 18,4 дней. Готовой продукции увеличилась на 0,1 в 2011 г. по сравнению с 2009 г., но по сравнению с 2010 г. она уменьшилась на 1,1 дней. Расходов будущих периодов уменьшилась на 0,4 дней в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и на 0,8 дней по сравнению с 2010 г.
Рост эффективного использования оборотных средств имеет важное значение не только для данного предприятия, но и для народного хозяйства страны в целом.
Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены средства.
Материальные ресурсы определенного ассортимента и качества являются основой и необходимым условием выполнения программы выпуска и реализации продукции, снижая себестоимость.
Комплексное использование ресурсов, их рациональный расход, применение более дешевых и эффективных материалов является важнейшим направлением увеличения выпуска продукции и улучшения финансового состояния.
Рассмотрим эффективность использования оборотных средств в таблице 15.
Анализируя данные таблицы 15 видно, что выручка от реализации в 2011 г. увеличилась на 123979 руб. по сравнению с 2009 г. и на 318481 по сравнению с 2010 г. Прибыль от реализации в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2009 г. на 234953 руб., а по сравнению с 2010 г. на 81243 руб. Чистая прибыль увеличилась на 128467 руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и на 170569 руб. по сравнению с 2010 г. Среднегодовая сумма оборотных средств в 2011 г. уменьшилась на 42073,5 руб. по сравнению с 2009 г. и на 72389 руб. по сравнению с 2010 г. Полученная на 1000 руб. оборотных средств выручка в 2011 г. увеличилась на 184,95 руб. и по сравнению с 2010 г. га 415,91 руб.; прибыль от продаж увеличилась на 239,17 руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г., а по сравнению 2010 г. на 128,43 руб.
Таблица 15 - Эффективность использования оборотных средств, тыс. руб.
Обобщающими показателями эффективности использования материальных ресурсов являются материалоотдача и материалоемкость продукции.
Материалоотдача (МО) характеризует выход продукции на 1 руб. материальных затрат, т.е. количество продукции, произведенной с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.
где V- объем продукции;
МЗ - материальные затраты.
Материалоемкость продукции (МП) - показатель, обратный материалоотдаче, характеризующий величину материальных затрат, приходящихся на 1 руб. произведенной продукции.
Расчет и анализ материалоемкости позволяет выявить структуру материальных затрат, уровень материалоемкости отдельных видов материальных ресурсов.
Рассмотрим уровень и динамику материалоемкости продукции и материалоотдачи.
Таблица 16 - Уровень и динамика материалоемкости продукции и материалоотдачи
Проанализировав данные таблицы 16 можно сделать вывод, что материальные затраты в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 357888 руб. или на 85,1% в связи с увеличением количества закупаемого посадочного материала, большим потребление топлива и электроэнергии. Объем продукции в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 559910 руб. или на 49,7% в связи с уменьшением выпуска продукции. Увеличение материалоемкости на 0,09 руб. и снижение материалоотдачи на 0,5 руб. являются показателем неэффективного использования материальных ресурсов на предприятии.
Следующим этапом анализа материальных ресурсов является изучение величины влияния факторов на объем производства продукции. Для этого составим аналитическую таблицу 17. В данной таблице необходимо найти такие факторы, как материалоотдача, материальные затраты и объем продукции.
Материалоотдача - это произведение абсолютного отклонения материалоотдачи 2011 г. от 2009 г. и материальных затрат 2011 г.
Материальные затраты - это произведение абсолютного отклонения материальных затрат 2011 г. от 2009 г. и материалоотдачи 2009 г.
Объем продукции - это разность объема продукции 2011 г. и объема продукции 2009 г.
Таблица 17 - Расчет факторов изменения материалоотдачи продукции
Ряды динамики - это ряды статистических показателей, характеризующих состояние и изменение явлений во времени.
Ряды динамики состоят из 2 элементов: уровней ряда и времени.
Уровни ряда - это показатели, числовые значения которых составляют динамический ряд.
Время - это периоды или моменты времени, к которым относятся уровни ряда.
Если все уровни ряда динамики сравниваются с одним и тем же уровнем, принятым за базу сравнения, то получается базисный показатель ряда динамики.
Если база сравнения переменная и каждый последующий уровень сравнивается с предыдущим, то получаются цепные показатели анализа ряда динамики.
Абсолютный прирост - это разность текущего уровня и базисного, либо предыдущего уровня. Он показывает, на сколько единиц текущий уровень больше или меньше базисного, либо предыдущего уровня.
A б = Y i - Y 0
где A б - абсолютный прирост (базисный);
Y i - текущий уровень;
Y 0 - базисный уровень.
A ц = Y i - Y i-1
где A ц - абсолютный прирост (цепной);
Y i-1 - уровень предыдущий текущему.
Сумма абсолютных приростов цепных должна быть равна базисному абсолютному приросту за весь период.
Среднее значение абсолютного прироста находится по формуле:
где Yn - отчетный год;
n - количество годов.
Коэффициент роста представляет собой отношение текущего уровня к базисному или предыдущему уровню и показывает, во сколько раз текущий уровень больше базисного или предыдущего, или какую долю от них составляет.
Kр б - коэффициент роста(базисный).
Kр ц - коэффициент роста (цепной).
Произведение коэффициентов роста цепных должно быть равно базисному коэффициенту роста за весь перод.
Среднее значение коэффициента роста находится по формуле:
Темп роста - это коэффициент роста, выраженный в процентах.
Tр б = Kр б *100
где Тр б - темп роста (базисный).
Тр ц = Кр ц *100
где Тр ц - темп роста (цепной).
Среднее значение темпа роста определяется по формуле:
Темп прироста показывает, на сколько процентов текущий уровень больше или меньше базисного либо предыдущего уровня.
Тпр б = Тр б - 100
где Тпр б - темп роста (базисный).
Тпр ц = Тр б ц - 100
где Тпр ц - темп роста (цепной).
Среднее значение темпа прироста можно найти по формуле:
Абсолютное значение 1% прироста показывает, на сколько абсолютных единиц изменится уровень при увеличении на 1%.
Зн1% = Y i-1 *0,01
где Зн1% - значение 1% прироста.
Среднее значение 1% прироста находится по формуле:
Таблица 18 - Расчет показателей ряда динамики материалоемкости продукции
|
Материалоемкость, руб. |
Абсолютный прирост, руб. |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
Значение 1 % прироста, руб. |
||||
|
базисный |
||||||||
Расчеты таблицы 18 показали, что в среднем материалоемкость в динамике за 5 лет составила 0,2834 руб. При этом ежегодно материалоемкость увеличивалась в среднем на 0,0765 руб. или на 31,5%. Один процент прироста соответствовал 0,0024 руб.
Для выявления основной тенденции развития в рядах динамики применяются различные методы: укрупнение временных интервалов, скользящих средних, аналитического выравнивании. В данном случае применяется метод аналитического выравнивания. Чаще всего при выравнивании используется линейное уравнение вида Y t = a+b*t, где
a - свободный член уравнения;
b - коэффициент;
t - порядковый номер года.
Найдем параметры a и b из следующих уравнений:
Так как, то параметры a и b равны:
Таблица 19 - Вспомогательная таблица для выявления тенденции в динамике материалоемкости
Расчеты показали, что материалоемкость за 2007 - 2011 гг. составила 1,417 руб. В среднем она ежегодно увеличивалась на 0,829 руб.
Раздельный расчет рассматриваемых показателей на этапе прогнозного анализа позволяет своевременно выявить их несоответствие и разработать мероприятия по его устранению. В то же время соответствие указанных мероприятий должно рассматриваться как одна из ключевых характеристик сбалансированности показателей финансового плана.
Руководство организации может оказывать целенаправленное воздействие на платежеспособность исходя из выбранной политики управления чистыми оборотными активами. Значение этого показателя для организации связано не столько с характеристикой соотношения оборотных активов и пассивов как некоторой гарантией ликвидности в случае превышения первых над вторыми, сколько с выявлением характера и причин его изменений и тем непосредственным влиянием, которое они оказывают на платежеспособность организации.
В большинстве случаев основной причиной изменения величины чистых оборотных активов является полученная организацией прибыль (убыток). Если деятельность организации характеризуется накапливанием запасов товарно - материальных ценностей, увеличением объема дебиторской задолженности, прибыль становится источником финансирования и покрытия данного отвлечения средств. 1
Таким образом, следует весьма осторожно и взвешенно интерпретировать характер изменений рассматриваемого показателя: его увеличение, вызванное опережающим ростом оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, сопровождается увеличением потребности в собственном оборотном капитале. В этой связи основным вопросом, требующим решения, становится выявление причин, обусловивших его изменение, т.е. анализ изменений в составе оборотных активов и краткосрочных обязательств, включая способы оценки, закрепленные в учетной политике.
Величина чистых оборотных активов может выступать характеристикой платежеспособности только тогда, когда оборотные активы обратимы в денежные средства. Наличие в их составе значительной доли труднореализуемых активов, например, маловероятной к взысканию дебиторской задолженности, может расцениваться как отвлечение средств и, следовательно, как угроза платежеспособности организации. Две организации, обладающих равной величиной чистых оборотных активов могут находиться в различном финансовом положении в зависимости от того, чем представлены их оборотные активы и каковы условия привлечения текущих обязательств.
2.2 Оценка использования оборотного капитала предприятия
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.
1. Коэффициент оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости (в оборотах);
V p - выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);
СО - средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.). Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени.
2. Длительность одного оборота
Дл - длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);
Т - отчетный период (в днях).
3. Коэффициент закрепления оборотных средств
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия.
В табл. 2 приводится расчет показателей оборачиваем оборотных средств:
Табл. 2
|
Показатели |
Отклонен |
||
|
1. Выручка от реализации продукции работ, услуг, млн. руб. |
|||
|
2. Средние остатки всех оборотных средств, млн. руб. |
|||
|
3 Коэффициент оборачиваемости (обороты) |
|||
|
4. Длительность о дного оборота (дни)
|
|||
|
5. Коэффициент закрепления оборотных средств
|
Как видно из таблицы, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня. Это отрицательные показатели, так как один оборот равен 6,84 лет.
Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 1279,7 дней.
2.3 Управление оборотным капиталом
Управление денежными средствами. Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:
покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров кредиторской задолженности;
производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.
Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам.
Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» бухгалтерского учета (обороты по синтетическим счетам) двумя методами - прямым и косвенным.
Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Например: предприятие имеет прибыль и не имеет денежных средств на счетах, и наоборот: убыток и наличие денежных средств.
Для выявления причин указанных в примере расхождений проводят анализ денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств.
Отдельные виды расходов и доходов уменьшают (увеличивают) сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.
Понятно, что нет влияния на величину денежных средств указанных операций списания с баланса остаточной стоимости имущества, так как связанный с ним отток средств произошел раньше - в момент приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена в величине чистой прибыли.
Начисление амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.
Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на эту величину, суммы расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции, прибыль также будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, то есть уменьшена.
Прирост производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение - прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени, что и прибыль.
Управление дебиторской задолженностью. Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Соответственно оборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, что решение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности - одна из сложнейших задач финансового менеджмента на промышленных предприятиях. Дело в том, что традиционное отнесение долговых прав к клиентам по быстрореализуемым оборотными активам (векселя к получению, задолженность предприятию его работников и некоторые другие - быстрореализуемые оборотные активы) в условиях экономики переходного периода применительно к промышленным предприятиям не подтверждается реальной действительностью.
Разработка направления рентабельности активов предприятия и оценка эффективности предложенных ме
Реферат >> Финансы... активов предприятия и оценка эффективности ... финансирования по приобретению и содержанию активов . Недостаток отдельных видов активов ... оборотных активов , выявить скорость оборачиваемости оборотных активов и эффективность использования внеоборотных активов ...
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организации Кизнерского райпо
Дипломная работа >> Финансовые наукиИ наращивание производственного потенциала предприятия , а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От... оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса. Одним из основных показателей оценки эффективности использования ...
Оценка эффективности использования ресурсов организации
Курсовая работа >> Финансовые науки... «Финансы предприятий» на тему: «Оценка эффективности использования ресурсов организации» ... осуществляется общая оценка : активов предприятия и источников их финансирования ; величины... ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно: ...
Оборотные средства предприятия . Оценка эффективности использования оборотных средств
Курсовая работа >> ФинансыИсточниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций... вложений, прочих оборотных . Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования , выявления внутрихозяйственных...